Giá vàng tăng nhẹ, Trung Quốc tăng tốc mua dự trữ

Giá vàng giao ngay tăng 0,1%, lên 4.409,68 USD/ounce vào lúc 7h18 sáng 8/9 tại Singapore. Giá bạc cũng tăng 0,1%, lên 66,22 USD/ounce. Giá bạch kim gần như đi ngang, trong khi palladium tăng. Chỉ số Bloomberg Dollar Spot Index, đo sức mạnh của đồng USD, tiếp tục giảm nhẹ sau khi mất 0,2% trong phiên 7/9.

Giá vàng dao động quanh mức 4.400 USD/ounce, khi các nhà giao dịch cân nhắc tác động trái chiều từ căng thẳng Trung Đông và sự sụt giảm của đồng đô la Mỹ so với đồng yên.

Một nhân viên bán hàng trưng bày các cặp vòng tay vàng tại Hong Kong, Trung Quốc. Ảnh: Reuters.

Dầu thô và lãi suất Fed gây sức ép

Theo Bloomberg, sự chú ý vẫn tập trung phần lớn vào tình hình khu vực Trung Đông và giá năng lượng. Đà tăng của giá dầu thô tạm thời chững lại khi Iran cho biết đang thảo luận với Oman nhằm mở tuyến đường an toàn tạm thời qua eo biển Hormuz.

Do căng thẳng tại Trung Đông, giá năng lượng duy trì ở mức cao trong năm qua tiếp tục gây sức ép lên vàng. Năng lượng đắt đỏ có thể đẩy lạm phát tăng, khiến các ngân hàng trung ương, trong đó có Fed, phải giữ lãi suất cao hoặc tăng thêm để kiểm soát giá cả.

Thị trường hiện dự báo xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 9 vào khoảng 60%. Lãi suất cao khiến vàng kém hấp dẫn hơn do đây là tài sản không tạo ra thu nhập.

Kể từ khi bật tăng từ mức đáy gần 4.000 USD vào tháng 7, vàng thỏi đã biến động trong một biên độ tương đối hẹp. Kim loại quý này dao động quanh mốc 4.400 USD vào tuần trước khi các nhà giao dịch liên tục đánh giá lại triển vọng chính sách tiền tệ của Fed. Dữ liệu giá tiêu dùng dự kiến công bố vào cuối tuần này sẽ cung cấp những tín hiệu quan trọng về quyết định lãi suất sắp tới của ngân hàng trung ương.

“Nếu chỉ số PPI hoặc CPI tiếp tục tăng mạnh, thị trường lo ngại Fed có thể sẽ quay lại chính sách tiền tệ thắt chặt. Khi đó, giá vàng có thể mất mốc 4.400 USD và giảm sâu hơn”, bà Hebe Chen, nhà phân tích cấp cao tại Vantage Markets ở Melbourne, nhận định.

Theo bà, nếu lạm phát hạ nhiệt, vàng có thể tạm thời giảm bớt áp lực. Tuy nhiên, đây nhiều khả năng chỉ là một khoảng nghỉ ngắn trong đà giảm, chứ chưa đủ để đảo chiều xu hướng.

Trung Quốc đa dạng hóa dự trữ

Theo số liệu do Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) công bố hôm 7/9, lượng vàng dự trữ tại cơ quan này đã tăng thêm 650.000 ounce trong tháng 8. Động thái này đánh dấu mức tăng hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 10/2023 (thời điểm bổ sung 740.000 ounce) và kéo dài chuỗi mua ròng liên tục sang tháng thứ 22, theo Bloomberg.

Các chuyên gia đang đúc những thỏi vàng có độ tinh khiết 99,99% trong một xưởng sản xuất tại nhà máy kim loại quý Krastsvetmet. Ảnh: Reuters.

Dữ liệu từ China Daily cho thấy tổng dự trữ vàng chính thức của Trung Quốc tính đến cuối tháng 8 đạt 76,73 triệu ounce (so với mức 76,08 triệu ounce ghi nhận cuối tháng 7). Theo Hội đồng Vàng Thế giới (WGC), vàng hiện chiếm 8% tổng dự trữ của Trung Quốc, xếp thứ 6 toàn cầu về khối lượng nắm giữ.

Cục Quản lý Ngoại hối Nhà nước Trung Quốc (SAFE) xác nhận dự trữ ngoại hối tháng 8 đạt 3.438,3 tỷ USD, tăng 19,5 tỷ USD (tương đương 0,57%) so với tháng 7. Đây là tháng thứ hai liên tiếp dự trữ ngoại hối của Trung Quốc tăng.

SAFE cho biết mức tăng này diễn ra trong bối cảnh chỉ số Dollar Index giảm trong tháng 8, trong khi giá các tài sản tài chính lớn trên thị trường toàn cầu diễn biến trái chiều. Theo SAFE, tác động tổng hợp từ biến động tỷ giá và giá tài sản đã thúc đẩy dự trữ ngoại hối của Trung Quốc tăng trong tháng.

Kế hoạch của Bộ Tài chính Mỹ nhằm đẩy mạnh mua lại trái phiếu chính phủ đã làm gia tăng lo ngại về lạm phát và sự suy yếu của đồng USD, thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến những tài sản thay thế có khả năng bảo toàn giá trị, như vàng.

Việc PBOC liên tục tích lũy vàng trong thời gian dài, cùng với hoạt động mua vào từ các nhà đầu tư quốc gia khác, đã củng cố niềm tin của một bộ phận nhà đầu tư với triển vọng dài hạn của kim loại quý này.

Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu ở mức cao vẫn có thể là yếu tố gây bất lợi cho vàng - tài sản không sinh lãi trong ngắn hạn.

Gu Fengda, trưởng nhóm phân tích tại Guoxin Futures, nhận định với tạp chí kinh tế Caijing rằng việc các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng không chỉ đơn thuần là điều chỉnh cơ cấu tài sản, mà còn là bước đi mang tính chiến lược và dài hạn, coi vàng như một nguồn lực chiến lược trong bối cảnh kinh tế vĩ mô và địa chính trị toàn cầu đang tái cấu trúc sâu sắc.

Theo ông Gu, việc Trung Quốc kiên trì mua vàng “về cơ bản phản ánh khả năng chống chịu mạnh mẽ của nền kinh tế, được hỗ trợ bởi hệ thống công nghiệp hoàn chỉnh, thị trường nội địa khổng lồ và lượng dự trữ ngoại hối dồi dào”.

Điều này cũng tạo cho Trung Quốc dư địa chính sách lớn hơn để xem vàng là một tài sản chiến lược dài hạn, thay vì chỉ coi đây là công cụ phục vụ nhu cầu thanh khoản ngắn hạn.

Một số ngân hàng trung ương cũng có động thái tăng số lượng vàng dự trữ. Tính từ đầu năm đến nay, Ba Lan đứng đầu danh sách các quốc gia mua vàng với 90 tấn mua ròng, nâng tổng lượng dự trữ lên 640 tấn, gần đạt mục tiêu 700 tấn.

Tháng 7, ngân hàng quốc gia Czech cũng mua 2 tấn, đánh dấu tháng thứ 41 liên tiếp ngân hàng này mua ròng vàng.

Ở chiều ngược lại, Nga là nước bán ròng nhiều nhất trong tháng 7 với 6 tấn, tiếp theo là Thổ Nhĩ Kỳ, Jordan và Uzbekistan, mỗi nước bán 1 tấn.